Theo điều tra ban đầu, từ năm 2014, Thảo vừa làm kinh doanh, vừa đứng ra làm chủ hụi cho nhiều người tham gia. Trong thời gian từ năm 2014 đến tháng 1/2018, Thảo thực hiện việc mở hụi, gom hụi và chồng tiền đầy đủ cho các hụi viên.
Tuy nhiên, từ tháng 1/2018 đến tháng 4/2020, do làm ăn thua lỗ, cần tiền cho việc kinh doanh cá nhân, Thảo nảy sinh ý định chiếm đoạt tiền của các hụi viên. Lúc này, Thảo mở nhiều dây hụi và rủ rê, vận động hụi viên tham gia. Khi mở được 22 dây hụi, Thảo mạo danh hàng trăm hụi viên để hốt hụi hoặc hốt trực tiếp, chiếm đoạt số tiền hơn 3 tỷ đồng.
